相当多的股民是受股市暴富者的鼓舞，带着全部的积蓄来到股市的。由于他们把全部的希望都寄托在股市里，因此他们只想碰上黑马股，跟上大庄家，以一夜就暴富，一股就发财。因此他们每天在股市里寻找机会，今天进这只热门股，明天又抛那只题材股，整天都在忙着进股、抛股、换股、解套。其实，这样做不是在投资，而是在“玩钱”。真正理性的投资者，决不是这样频繁操作、盲目跟风的。像西方证券市场的一些投资大师，他们从不依靠道听途说盲目买进一只股票。他们要认真进行行业研究和企业研究，对来自各个渠道的公开和非公开信息进行深入细致的研究分析，并不惜到上市公司进行实地考察，最后才确定投资的股票，然后选择一个恰当的时机买进。买进股票后，他们也决不会三天不涨就立即割肉，因为他们买进时有充分的理由，即使短期内有所波动，他们也能“任凭风浪起，稳坐钓鱼船”。相比之下，中国的许多中小股民在股票操作中，却盲目得多，冲动得多。有位股民分析自己失败的原因，归纳起来有五点，点点都与不理性有关：
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第六章 操作技巧（2）
一、急功近利，幻想天天抓黑马。所以养成了每天都要交易的习惯，一天不交易就好像缺少点什么似的。正所谓做多错多，由于自己的水平还没有达到选股十拿九稳的地步，失败自然在所难免。
二、追涨杀跌，致使小亏变大亏。看着每天盘面都有涨停的股票，心里直痒痒，总是抛了这股追那股，一追就追了个天花板，一抛就抛了个地板价，如此几次，小亏变成了大亏。现在才知道股市里赚钱要有一个过程，需要时间和耐心。
三、生搬硬套，不知道随机应变。虽然看了很多关于股票投资的书籍，对于书上的观点却是一知半解，生搬硬套。这样正好中了某些庄家的圈套。股市行情瞬息万变，见风使舵、灵活多变才是立于不败之地的良策。
四、贪心恐惧，心态不稳。炒股不仅需要丰富的证券知识，还需要良好的心理素质，切忌贪心和恐惧。虽然也曾经买到过好股票，但是由于贪心和恐惧，上涨时，要么一味死守，到手的鸭子飞了，要么过早出局，捡了芝麻丢了西瓜。
五、人云亦云，没有自己的主见。迷信股评，相信“内部消息”，就是没有自己的主见。
《证券时报》也将股民亏损的原因归结为“三进三出”：
“三进”为：一是“高位进”，这就是我们常说的追涨。犯有这种错误的投资者，喜欢在股票已经有了很大的涨幅后买进，其买进的依据往往是股票已经放量突破了历史高点或突破了某个高点阻力位等，一般讲技术派投资者容易犯这种错误。“高位进”的最大危险是一旦买进一只假突破的股票，后果往往是深度套牢。
二是“提前进”，有的投资者通过某些渠道（如小道消息、股评等）或某些方法（如基本分析法等），发现某只股票质地不错，具备较好的投资价值，于是，便不管该股票的价位高低，也不管大盘走势如何，抱着“是金子总会发光”的思想一味地买进。一般讲基本分析派容易犯这种错误。其实，质地好的股票并不预示着马上要涨，如果一只股票没有即将启动的迹象，最好的办法是“多关注，少买进”。
三是“糊涂进”，前两种买进法，多少都建立在一定的分析基础之上，而“糊涂进”是建立在一种感觉之上，这种投资者在买进股票时，往往凭借的是某些消息或自我感觉，相当盲目。
“三出”为：一是“惜出”，也就是惜售。这种投资者运气往往不错，其买进的股票常常出现大涨，但他们就是舍不得卖出，总认为涨了以后还会涨，属于典型的“贪婪型”投资者，结果是常常“坐电梯”，上得快，跌得更快；
二是“早出”，胆小的投资者容易犯这种错误，他们买进股票后或是刚刚涨一点就急于卖出，以致于放跑了大黑马，或是自己被套的股票刚刚“解套”就卖出，坐失获利良机；
三是“低出”，这种投资者最惨，往往是在股票跌无可跌的情况下卖出。做股票难免有买错的时候，一旦你发现买错了，应该马上卖出，可大部分投资者往往是股票刚跌时不以为然，大跌时等反弹，跌到底时割肉卖出。其实，要割就要早割，套得太深时就不要再割了，反而要考虑补仓。
随着股市的发展，股市投资的难度也在逐渐攀高。中小散户与机构庄家同场竞技，没有雄厚的投资成本，也没有充裕的时间与精力做个股的深入研究，怎样才能成为股市的赢家呢？华尔街的投资专家建议：“用投资者的态度，而不是投机者的态度”进行投资。他们认为，尤其是那些“愿意赚取健康合理报酬的散户投资人”特别适用此投资法则。不要指望投资可以创造超额利润，不要幻想可以一夜暴富，不要因为市场暂时下跌就心浮气躁，更不要超额借贷用“闲钱”以外的资金来投资。尤其重要的是，得自己下工夫研读市场资讯，而不是盲目进进出出，一句话，就是要理性，不要冲动。这似乎都是老生常谈的论调，却是最经得起时间考验的。
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第六章 操作技巧（3）
不要以为这些原则只适应于在西方证券市场投资的巴菲特，其实，对于沪深股市的股民来说，同样具有指导意义，并且是同样能够做到的。比如，我们不必过于关心短期波动甚至将全部的时间用在看盘上，这一点就非常重要，但许多股民却做不到。作为一名中国股民，哪一个不是将自己的时间和精力都花在了股市上的呢？职业股民每天白天将四五个小时的时间泡在股市里不说，就是股市散场回到家里，首先关注的也是电视里各种各样的财经证券栏目，然后就是看图表，搞分析，打探各种各样的消息，可以说除了睡觉之外，差不多自己的全部时间都交给股市了。但这样的过于“认真”反而容易使自己的判断在市场中迷失。
另外，进入股市不仅要看收益，更要看风险。要作股票，先分析你的亏损忍受度是多少，自身的优势在哪里，然后尽量避免风险，这才是获利的关键。巴菲特有一句名言：“股市成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条……”
股市是一个高风险的市场，这里既有赚钱的机遇，也有亏本的风险。与其它产业不同，投入股市的本身不会增值，只是不断进行财产再分配而已。有人赚钱，就会有人亏本，有人春风满面，就会有人泪雨滂沱。股市初期固然出现过逢股必涨、买股必赚的现象，但那是在股市不规范和股票供不应求的状态下出现的特殊现象，随着股市的不断规范与股票供应量的大幅度增加，股市的风险也急剧放大。虽然并不排除在股市里还会炒出像“杨百万”、“李千万”甚至“张亿元”式的人物，但也会炒出许多套牢的股民、割肉的股民、亏本的股民！如果我们不正视股市风险的存在，就有跌入股市陷阱的可能。
（二）、多做长线少搞短炒
股市里有“长线是金”一说，但许多人认为这只是吸引人们入市的一种宣传口号，总觉得长线投资见效慢，获利少，不如短线炒作来得快，来得过瘾。炒中了可以一夜暴富，炒不中就当交了学费，因此，许多股民选择短线炒作。他们天天泡在股市里，今天进科技股，明天又买钢铁股，后天又去追生物制药股，忙忙碌碌搞了几年，大多数股民是费了精力赔了钱，真正赚钱的少。而尤其让我们感到忧虑的是，许多股民还没有意识到这种频繁短炒的弊端，反而把亏损的原因单纯归结为运气不好，认为是没有炒中股票，没有跟好庄家，以至昨天才割肉斩仓，今天又去炒什么热门股，只想炒中一次就可以扳回老本，反败为胜。就是不想想，如此频繁炒作，追涨杀跌，光手续费都受不了，又怎么能赚得到钱？
西方成熟证券市场的投资者大都崇尚长线投资，这也是许多投资者获得丰厚利润的经验与诀窍。巴菲特就特别反对短期投资或投机，而主张永恒的投资价值。他发现和实践了投资的复利效应，以自己巨大的成功证明一个人在一年内能使投资翻倍并不重要，重要的是一辈子都能保持这样高的回报率，则财富就可以几何级数上升的方式积累。1万元投资一年翻10倍，不过10万元；而投资28年后，如果每年可以带来50％的回报的话，则资产的价值可以增值8万倍以上，达到8．5亿元，这就是长期投资价值的所在。当然长线投资的必须是成长性较好的股票，这是最重要的前提条件。
但许多中国股民至今都并未把持有股票视为一种投资，而仅仅是为了一夜暴富的投机。据统计，中国的股民仅7．5％的人认为来日方长，持有长期股票进行长期投资，其余的都是短期投资者。其实，从中国股市十多年发展的历史来说，虽然中国股市时起时伏，时涨时落，但总的趋势是走强，大部分个股的股价也是不断提高，因此如果我们真正做长线投资，其回报也是相当惊人的。如果谁在建市之初就买了延中实业，到现在是个什么概念？可惜真正能将一只股票留在手里十几年不动的几乎没有。大量事实证明，那些耐得住寂寞，选中了成长性好的个股中长线持有的人，往往能获得高于市场平均的利润。可能大家都知晓这个道理，做到却很难，关键就是要战胜自己，不为市场短线波动所左右。
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第六章 操作技巧（4）
当然，我们提倡长线投资，但也不绝对反对中线和短线投资。由于现时的股价并不是完全由市场决定的，而是包涵了许多政府的价格行为因素与供求调节关系，这必然使投资者在决策时难于把握长期价格预期因素；另外，目前中国股市还没有摆脱大涨大跌的周期性循环，过于强调长线投资也不合时宜；况且，受题材炒作和庄家操纵的影响，中国股市也确实存在着一些中线和短线机会。因此，根据投资者时间、精力、资金实力以及性格等方面的差异，不同的投资者可以选择不同的操作策略：时间充沛、操作娴熟又有较高风险承受能力的投资者可以做些短线，因为在他们眼里，市场每时每刻都充满着赚钱的机会，放过了十分可惜；如果认为做短线太累，也赔不起那份时间和精力，但长线投资又会丧失一些波段机会，这类投资者可以考虑作中线投资；而如果你认为市场是一步一步向上的，入市的资金也不需吹糠见米的产生效益，则可以长期持有，以分享国民经济稳步增长所带来的丰厚回报。只要把握得好，长线短线都能获利。巴菲特是长线英雄，索罗斯则是短线赢家，各有所长。“短枪有短枪的灵活，长枪有长枪的威力”。具体是做什么“线”，因时因人而异。一般来说，可以根据以下几个方面进行考虑：
1、当时所处的市道。如果其时大盘处于一个持续上扬的过程中，中线持有涨势良好的股票自然不失为较好的选择；如果市场刚刚启动，并且通过各方面的分析，可以确认大牛市即将或已经展开，那么，“长线是金”成为我们所遵循的法宝也是理所�