者的整个股票投资组合而言的，当总的亏损额超过预定数值时，应减仓（减少持股）或清仓（完全离场）；止损的依据还可以是股市大势（即股指），即当股指跌破预定点位时，应减仓或清仓。
其次是止损点的设置，这是止损计划的关键，一般根据有关技术位和投资者的资金状况来确定。但在不同的止损依据下，设置止损位考虑的重点也有所区别。如对个股止损，一般根据个股的技术位和投资者对亏损的承受能力来设置，奥尼尔则简单地规定亏损7％为止损位；对股指止损，则根据大盘的技术位和投资者对亏损的承受能力来设置；对资金止损，则主要根据投资者对亏损的承受能力来设置。不论哪种止损，需要考虑的莫过于亏损承受力和技术因素，前者是因人而异的，也无客观的标准而言，可以是奥尼尔的7％，也可以是你的10％；但技术因素则涉及到技巧和经验。常见的方法是结合技术位来设置止损位，比如，某个股因利好传闻而创出近期新高10．80元（假设原高点是10元），投资者在技术性回调过程中以10．20 元买入，一般可考虑在股价跌破原高点10元时止损，但基于破位有效性的考虑，可确定低于原高点一定幅度（如3％或5％）的价格为止损位（如9．70元或9．50元），究竟取什么幅度，则往往取决于投资者的经验和对该股股性的了解。
止损点的设置也要考虑大盘的因素。大盘猛挫时，个股难以幸免，大部分人都被深度套牢，此时止损点比平时要低。大盘一路阴跌，有走熊市的可能，止损点要高，等不到反弹就认错出局。大盘盘整或处于强势，止损点可以相对低一点，因为上涨可能性较大。但如果市场上主要是个股行情，就可以少考虑大盘影响。
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第六章 操作技巧（15）
止损点设置还要考虑入市时机。如果是在涨了一倍以上后再买入，止损点要高，哪怕是被震出也无怨无悔。因为这时只要是真的掉头向下，一年半载都难回到这个价位。如果是在刚启动时进入，则止损点可定得低一点。因为主力在拉升之后有可能会洗盘，既然买入，看好中长线，可以陪主力洗一把。
止损点设置也有必要针对不同类型的股票而定。一般情况，绩优股、高价股、大盘股由于主力控盘能力相对较弱，比绩差股、低价股、小盘股止损点设置要高一些。前者下跌往往以阴跌方式出现，速度慢；同样，下跌速度慢，反弹速度也慢。因此，一旦出现转势信号，最好放弃侥幸心理，及时止损出局
此外，止损幅度（指止损位与买入价的距离）的确定还应考虑排除日常价格波动的影响，短线投资的止损幅度要小于长线投资，较高风险状态下的止损幅度要小于较低风险状态。止损幅度过大，则丧失了止损的本意，使一次错误就造成很大的损失；但止损幅度过小，很可能形成无谓的损失，因为这种情况下，止损位容易在股价的正常波动中触及。可见，确定合适的止损幅度几乎可以说是一种艺术。
总的来说，止损并无定式，重要的是根据具体情况，综合平衡各种因素，根据自己的风险偏好设置止损点。设置止损点之后，自己一定要有决心和毅力去执行，设定止损价，就是为了克服人性中的侥幸和犹豫，避免情绪干扰。因为止损如同治病，在时间上是分秒必争的，如果一味去后悔或者反思做错单的原因，最后只会延误“治疗”。因此，止损操作的关键在于坚定意志，在应该止损时决不要心成侥幸，决不能用各种理由来说服自己放弃或推迟实施止损计划，而应该当机立断，当止即止。
（二）、补仓的策略
上面我们谈了止损的重要性，但是，尽管止损是防范风险从而也是整个股市投资中的关键性措施，而它毕竟只是一种防守型技术，不能用来替代行情分析和其他投资技巧。止损的目的是避害，而股市投资的最终目的是趋利，只有高质量的大势判研、选时、选股等技巧才能实现赢利的目的。这两者的关系好似足球中的防守与进攻，唯有全攻全守，方能决胜沙场。
对于中小散户在买进股票后被套，是不是一律都要斩仓止损，显然不能一概而论。前面我们已经特地指出过，止损的前提是股市趋势恶化，或者股票质地变化。因此，股民被套后，除了止损，还有两种自救的方法，一是补仓，二是换股。不过，补仓并非像一些股民所想的就是摊平成本价那么简单，换股也并不是换掉下跌的股票，换上市场上的热门股。事实上，补仓和换股是有技巧的，补得不好或瞎换股票反而亏得更多。
一般来说，买进股票可以轻易获利，则表明该股票选择正确，说明股票呈上涨趋势。按照“顺势而为”的原则，不但不可以卖出，相信还可以继续对其补仓。而买进股票就被套，则说明对该股选择可能错误，表明股票呈下跌趋势，同样根据“顺势而为”的原则，不但应该趁早将其卖出，而且还不能对其补仓。道理很简单：“顺势而为”才能成为赢家。
然而，在投资过程中，我们见到许多投资者是将略有获利的股票急于兑现而一抛了之，对被套的股票却安于做长线死捂，甚至将长期缩量下跌的股票进行补仓操作，造成股票越套越补，越套仓位越重的尴尬局面。在一个阶段中，股票是有趋势的，往往跌了还跌难于见底，甚至这个阶段有时相当长，轻易地换股和不适当地补仓，不但不会扭亏，甚至还会加剧亏损。
补仓的的实质是加码买入，是投资者原已持有某只股票，在某些情况下对其追加投资，这些“情况”基本上分为两类：看对时加码和看错时低位摊低成本。
看对时加码，在市场上通常有正金字塔买入法和倒金字塔买入法两种方法。前者是开始时以较多的资金购买自己所选的股票，其后股价上升，证明自己看对，逐渐补仓买入。但股价每升上一个台阶，购买股票的数量却在减少，形成一个股价低购买的数量大、股价高购买的数量少的金字塔形，这是一种稳打稳扎的买入方式。后者股价每升上一个台阶，每次购买的股票数量都逐渐增多，形成一个头重脚轻的倒金字塔形。这种越升越加大买入数量的做法，是一种冒险的买入法。
第六章 操作技巧（16）
看对时加码买入的方式，是投资大师葛兰碧尔的买入法则。他认为，在市场确认升势之后，任何回落时候都是买入的时机；在市场未确认下跌之前，任何下跌时都应该趁低吸纳。
但是，这种金字塔买入方式风险很高，尤其是倒金字塔买入方式，危险性更大，稍一麻痹，不仅使原有正确买入的利润损失殆尽，而且容易高位套牢。因为股票市场每升高一个价位，就预示着风险增加一成。有时，追加买入的股票还未升到自己理想的价位，股价已经暴跌。
我们见得最多的另一种补仓方式，是看错时于低位摊低成本买入，即均价买入法。本来我们是为赚钱而入市的，可是由于大市走坏，股质变差，或者是利空袭来，庄家出货，造成我们所买的股票价格逐渐走低甚至暴跌，又没有及时止损，以至股票被深度套牢。当股价跌到一定程度后加码买入，以摊低成本，便是市场常言的补仓行为。这是一种被动买入法，具有较大的风险。首先，你买入股票后亏了钱，说明你买错了股，若对买错了的股票进行补仓，明显属对错误再投资，这不是聪明人所为；同时，若补仓之后股价再跌，心态极易不稳，会作出许多非理智的行为，导致一错再错，难以挽回。因此，低位补仓要非常小心。一般的原则是，对手中一路下跌的缩量弱势股不要轻易补仓。所谓弱势股就是成交量较小、换手率偏低，在行情表现中，大盘反弹时其反弹不力，而大盘下跌时其却很容易下跌。一旦被界定为弱势股，则对其补仓应慎之又慎。人们都知道补仓操作不是为了进一步套牢资金，而是要尽快将套牢的资金解套出来，在不能确认补仓之股后市会走强的前提下，匆忙在所谓低位补仓，风险其实是很大的。有的投资者眼光狭窄，认定在哪个股票上输钱，则非要在那个股票上补回来。其实，甲股输了在乙股中赚回来效果完全一样，不必像死守恋人那样“忠贞不移”。
由上我们可以看出，看对时加码买入无可非议，但必须确定仍有可观的上升空间，否则不如另寻未升过的股票，让原有获利的获利去。而对看错时低位补仓的股票，更要小心，必须在其跌稳、无下跌空间时才介入，方能避免错上加错。
综上所述，股市虽然带有一定的投机性，但炒股绝对不是赌博。相反，股市投资是一项技巧性很高的工作，这里没有后门可走，没有关系可用，决定股民胜负赢亏的因素，除了准确的选择股票，就是恰当的操作股票。这就要求股民着力提高自己的综合素质，掌握基本的股市操作技巧，尤其是在股市操作中树立理性投资的理念，认真分析股市运行规律，详细研究上市公司的基本情况，股市高涨时不得意忘形，股市大跌时不灰心丧气，该进股时大胆进股，该出货时坚决出货。只有这样，才能成为一个合格的理性的投资者，也因此才能成为一个赚钱的投资者。
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