3． 同业比较
基金年报很重要的一个作用便是可以比较相同性质的基金的发展水平。如成长型与成长型基金之间进行比较，如比较基金的净值增长率、基金的分配比例等。如此，可以帮助投资者了解该基金在同业中的地位，便于投资者进行投资抉择，同时还可以促进基金管理者调整其经营策略，提高对投资者的吸引力。
9基金投资信息分析（8）
主要计算指标
（1）基金单位
是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。
（2）基金资产总值
是指基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。
（3）基金资产净值
是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。
（4）每一单位基金资产净值
是指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值。
（5）基金收益
包括基金投资所得红利、股息、债券利息，买卖证券价差，存款利息以及其他收入。
（6）基金净收益
是指基金收益减去按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。
四、基金投资信息分析常见问题
1。 如何科学利用报刊上的各种综合信息
基金公司每日都会定时在公认的报刊上公开报价，有关的年报、基金市场指数及各类基金每日、每周的升降名次也会通过有关的传媒向投资者披露，投资者可借此传媒了解到所投资的基金最新的买卖价、净资产值及投资结果。但有一点需注意，报刊上的基金报价由于估值时间及买卖方法各有不同，只能作为投资者买卖基金时的参考依据，并不表示投资者可以用该报价即时买卖。递单买卖前，需把各种数据结合起来考虑。
此外，投资者还需对所投资的市场大势及前景有一个大概的认识，及对基金公司前后经营状况的资料有一个全面的了解。一般来说，基金公司都备印有年报、中期业绩报告及季报供投资者查阅。在报告内，基金经理都会总结过去一段时间内基金市场的变化，对基金前景的展望。此外，少不了的就是基金所持有的投资项目、各自的投资额及股数、所占组合内的百分比，或公布投资项目买入的价格及升跌的改变，甚至以往曾作买卖的项目及派息记录。在收支报告里，亦有认购及赎回的统计数字，基金的费用支出、派息数目、股息、收入等。有很多基金甚至把这些数字计算成不同的比例来作比较。如从支出及平均净资产值的比例及净股息收入与平均净资产值的比例中，可以看出一只基金的内在成本是否很高及其回报率是否可观。
2。 投资基金应关注哪些信息
（1）基金的定期公开信息
基金的年度报告、中期报告，会公布会计期间持有的股票及持股变动情况；投资组合公告每季公布一次，披露基金投资组合行业分类比例，及基金投资按市值计算的前十名股票明细。
（2）基金净值公告
封闭式基金资产净值至少每周公告一次。开放式基金在每个开放日的第二天公告开放日基金单位资产净值。
（3）基金投资策略的变更
（4）基金的重大事项公告
重大事项是指可能对基金持有人权益及基金单位的交易价格产生重大影响的事件，包括基金份额变动公告、基金管理人或基金托管人变更、基金的分红方案、基金管理人或基金托管人受到重大处罚、重大诉讼仲裁事项、基金提前终止等事项。
（5）老基金的转制上市公告
老基金经过改制后由交易所安排逐批上市，投资者应注意自己持有的老基金改制后的新基金名称及上市事项公告。
（6）基金年（中）报财务报告
3。 分析财务报表有哪些技巧
在财务分析中，存在着以下三个技巧：
（1）具体问题具体分析的原则
在财务比例分析中忌生搬硬套。如，一般认为流动比率达到2∶1 是比较好的，但如果不加区分，对所有基金公司的流动比率都要求是2∶1，就显得过于僵化。该指标只是一种判断公司清偿力的参考依据，而不是惟一的标准。
9基金投资信息分析（9）
（2）尽量实行单位化分析方法
因为基金的资产规模一般较为庞大，很难产生具体的认识，使人看不清基金公司的实际经营状况。一般采用将各种财务资料或会计项目的数字，化为单位数字，如每股资产净值等。而利用单位数字，就能清楚看出公司的营运情况，特别是公司的盈利情况。如利润加以单位化后，使之成为每股净利润后，不仅可以供基金公司作各年度的客观比较，还可以作各基金公司之间的比较。
（3）学会绝对数与相对数相结合
我们看到“某基金今年的净值增长率增长20％”，这是一个抽象的概念，人们只知道这只基金今年的增长率为20％，但盈利具体是多少呢？相对的数据能帮助我们从整体上把握某基金公司的发展趋势，而绝对数能使我们看清该公司的发展状况。
4。 如何阅读基金周报
作为大型机构投资者的证券投资基金，其资金动向与业绩历来为人关注。基金净值周报表，有利于投资者掌握基金的净值变动情况。对比同期大盘运行，投资者可及时了解证券投资基金的阶段性业绩。因此，每周由各家基金公布的资产净值周报，受到广泛的关注。
基金净值周报披露了基金的基本情况，包括单位净值、托管人、设立时间等在内。投资者最需了解，也最易模糊的几个概念，即单位净值、单位初值、调整后单位净值、调整后单位初值以及累计净值。下面我们就对上述几个概念逐一加以阐述。
（1） 单位净值
指的是基金在某一时点上的每一基金单位的资产净额，它等于基金净资产除以基金规模。它揭示了每一单位基金实际所代表的含金量。
（2） 单位初值
指的是基金在每一个会计年度第一个交易日起的单位净值，扣除每基金单位实际分红后的余额。它等于基金在上一个会计年度最后一个交易日的单位净值，减去其每单位实际派发的红利金额。它作为基金单位净值的对比数据，代表的涵义与前者相似。
（3）调整后的单位净值、单位初值
是专门针对拟进行分红派息的基金而言的，它们指的是在现有单位净值、单位初值基础上，扣除单位拟分配收益后的余额。
（4） 累计净值
指基金自设立以来，在不考虑历次分红派息情况的基础上的单位资产净额。它等于基金目前的单位净值，加上基金自设立以来累计派发的红利金额。它反映了基金从设立之日起，一个连续时段上的资产增值情况。
弄懂了上面几个容易产生混淆的概念之后，投资者就可以比较完整地阅读基金周报，并通过同历史数据的对比，跟踪各家基金的净值变化情况了。
5。 基金资产中机构持有者持有基金比率增加说明了什么
我们经常可以从基金的年度报告中公布的前十名持有人的情况了解前十名持有人，从基金前十名持有人的结构分析基金投资者信息。例如，基金持有集中度的上升；反映出证券投资基金已经不单是集聚中小投资者零散资金进行集中运作的投资工具；更成为大资金谋求长期稳定回报的重要投资载体。普通投资者仔细分析，能从中得到暗示。
6。 基金大股东及基金经理人的变动是否会影响基金价格
基金的主要持有人是谁，他们持有基金的数目占基金单位总数的比例，是影响该基金稳定性的两大因素。当基金内大部分的持有者是机构投资者，其稳定性不如持有者大部分为个人的基金强，特别是机构投资者大规模赎回时，则会对基金投资产生较为不利的影响。所以，基金公司为了保护基金资产的相对稳定，都会想方设法采取各种措施使大中小持有人维持一个适当的比例。投资者在买卖基金时，要随时留意持有人方面的变动，以免受大户的操纵和摆布。
基金经理人的变动也是影响基金稳定性的因素之一。人们投资基金时，都期望选择一个经营良好、管理严谨、投资目标与本人的投资目标一致的基金公司。如果这一切大都归功于某几个经理人，在你准备购买该基金前经营者恰恰又有重大的人事变动，那么你还是看看结局如何再作定夺。如同其他行业一样，一个基金公司成功与否与其管理人员有着直接的关系。
。。
9基金投资信息分析（10）
7。 如何根据资产净值评估基金表现
由于基金总是或多或少地投资于股票，所以基金资产净值就随着证券市场的波动而变动。一个好的基金通常在牛市时其资产净值的涨幅会高于市场的平均涨幅，而在熊市时资产净值的跌幅会小于市场的平均跌幅。因此，投资者若想判断一个基金的大致表现，可以观察一定时期内该基金资产净值的变化情况，并将之与市场以及其他同类基金的变动幅度加以对比。通过对比，可以大致确定基金表现好坏。
8。 如何根据投资报酬率观察基金的表现
投资报酬率的计算公式为：
投资报酬率=100％×（期末净资产价值…期初净资产价值）/期初净资产价值
投资报酬率越高，说明基金资产的运营效率越高，基金的表现就越好，基金投资人的收益就越高。
如果投资者投资于基金，所得的利息和股息放在基金里进行再投资，这时计算投资报酬率就得把这两项加进去，投资报酬率的计算就会变成：
投资报酬率=100％×（期末净资产价值…期初净资产价值＋利息＋股息）/期初净资产价值
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10基金投资的误区（1）
一、家庭购买基金避免三大误区
目前，各大金融理财产品对于很多普通家庭来说，已经不再是什么新鲜的词句。基金、保险等产品也成为家庭的投资项目，然而，家庭购买基金不要陷入误区。
误区一
开放式基金具有“投 机”价值。由于开放式基金净值一般随着股市的变化而变化。所以，许多人片面地认为买基金和股票一样，高抛低吸才能赚更多的钱。其实，基金净值虽然与股市密切相关，但股市“投机”的理念却不适合开放式基金。股票像商品，其价格受市场供求的影响而波动；而基金是货币，其价格由其价值决定，与市场供求没有关系，也就是说开放式基金不具备投机性。另外，买卖基金的手续费比炒股高出很多，所以，开放式基金不应频繁地申购、赎回，必须用投资的理念来操作。
误区二
开放式基金只能在发行的时候买。开放式基金之所以叫“开放式”是相对封闭式基金来说的。实际上，如果认为已经发行一年多的某某基金经营效益好，具有投资价值，也可到银行开立基金账户和银行卡，直接以当前价格申购这种基金；只是申购的费用略高于发行认购时的费用。
误区三
保本基金能完全保本。许多投资者购买保本基金是冲着“保本”两个字，认为购买这种基金能保证投资“本钱”的绝对�