私募江湖小说阅读-第5节-其他-998读书网

　　　　正文　私募人物一　迈克·吴：中国“欧奈尔”（2）。。
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…3…26　10：24：00　本章字数：1187

　　　　迈克·吴因多次准确判断指数大波动而一举成名。最近一次较为出名的预测是在2008年11月7日。那天是星期五，上证指数低开高走，上涨1。75％，至1747点。收盘后，身在美国的迈克·吴把MSN签名档很快改成：“今天是11月7日，从今天开始，如果A股再有一个交易日指数上涨2％，成交量放大50％，我们就可以确认新一轮反弹开始了。”迈克·吴的判断，在3天之后变成了现实。11月10日，星期一，大盘放量飙升，此后两周，沪指最高升至2050点。他当时就断言，虽然目前可以看到宏观经济指标还在往下滑，没人可以确认1600点是不是一个底部，但如果是一个新的牛市，1600点就是一个新的上升通道的开始。一语中的，在2009年7月27日，他向所有的机构客户发出了“机构投资者清仓信”，建议机构客户暂时将在中国A股市场的仓位除了银行股外，全部结算成现金。果然，2009年8月出现全年最惊恐的一轮下跌，很多账户随着沪指下跌21。8％而直接抹去了2009年的大部分收益。
　　　　他除了对大势把握惊人，对板块与个股的见解也让众人叹为观止。2008年11月10日，迈克·吴在第一时间通过MSN向客户发出指令，买入中小板。不出迈克·吴所料，随后的两个月时间内，中小板成为这轮反弹中表现最为出色的行业板块。而迈克·吴的公司也在第一时间介入中小板股票，连续5天买入5只中小板股票，每天每只股票买入1％，一共建了25％的仓位。而且，迈克·吴公司的网站在11月初到12月初，曾经公布了他相中的10多只牛股，其中排名头五位的分别是东方雨虹、歌尔声学、浙富股份、九阳股份、美邦服饰。短短2个月，中小板近300家公司中，涨幅超过100％的公司达到了18家，接近170家公司上涨超过50％。东方雨虹更是创造了2009年第一牛股的神话，从2008年10月16日至2009年4月7日，股价从11。89元摸高至43元，足足增长了382％。他说，2009年表现好的牛股无一不在他的股票池中。
　　　　如果要知道迈克·吴的投资体系，就不得不提一个名字…美国技术派投资大师威廉·欧奈尔。这个名字已经被不少私募提起，印象深刻的是此人的“涨停板反而打开上涨空间”的发现。
　　　　通过《欧奈尔：证券投资二十四堂课》的作者小传可以发现，迈克·吴的一些经历与欧奈尔可以说是出奇相似，甚至顺着欧奈尔的经历，就可以找到迈克·吴投资的成长轨迹，甚至可以预言迈克·吴的未来发展方向。
　　　　1958年，欧奈尔在海顿一家股票经纪公司担任股票经纪人，开始了他的金融事业生涯，由此开始了对股票的研究工作，这为他后来形成一整套独特的选股方法奠定了基础。不得不说欧奈尔是个有天赋的投资人，他在担任股票经纪人的四五年后，就依靠克莱斯勒、先达等两三只股票，用原始本金…500美元，创造出20万美元的传奇。

　　　　正文　私募人物一　迈克·吴：中国“欧奈尔”（3）。。
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…3…26　10：24：04　本章字数：1027

　　　　欧奈尔是最早形成数模化体系的大师。20世纪60年代初，而立之年的欧奈尔用股票收益购买了纽约证券交易所的一个席位，成立了一家以他名字命名的股票经纪公司…欧奈尔公司，专门从事机构投资，由此打开了他管理对冲基金的第一步。
　　　　欧奈尔公司在市场上率先推出了跟踪股市走势的计算机数据库。1973年，欧奈尔加强了为普通投资者服务的业务，如创建了欧奈尔数据系统公司，建立了庞大的数据图表中心，同时出版《每日图线》。目前，该公司不仅为600多家大机构投资者服务，还向30000多散户提供每日股市分析图表及大量的基本面和技术面的分析指标。
　　　　可能是为了进一步做好投资者教育，欧奈尔在1984年创办了《投资者商报》，创建了一个完全不同于主流财经大报《华尔街日报》的报业模式…独此一家地为投资者提供金融统计数据。这一办报理念开创了美国报业先河。很快，《投资者商报》的销售网点就铺设到了全美各地，成为美国报业中成长最快的报纸之一。
　　　　1988年，欧奈尔将他的投资理念写成了一本名为《如何在股市中赚钱》的书。该书一出版即成畅销书，被着名的网上书店亚马逊评为“五星”。
　　　　小传还提到，欧奈尔还创办了新美洲基金，该基金的资产目前已经超过20亿美元。追随欧奈尔的投资者每年的平均收益均超过40％。他最出名的两次预测是在《华尔街日报》上刊登整版广告，预告大牛市即将来临，事后看来都十分准确：一次是1978年3月，另一次是1982年2月。
　　　　欧奈尔是一位毫无保留的乐观主义者，他自信、执着，对美国经济前景极为乐观。他曾说：“有勇气，有信心，不要轻言放弃。股市中每年都有机会。让自己时刻准备着，随时去抓住。你会发现一粒小小的种子会长成参天大树。只要持之以恒，并付之以辛勤的劳动，梦想就会实现。自我的决心是走向成功的决定性因素。”
　　　　当你对照迈克·吴的投资路径后就会发现，可以通过欧奈尔的经历洞悉迈克·吴的投资模式。要知道，迈克·吴自己的操作并不透明。
　　　　且不说迈克·吴当时也是揣着少量资金开拓他的江山，而且也是先在证券公司积累经验，然后成立自己的资产管理公司，建立庞大数据库，并进行普及教育，对中国未来发展同样持有信心。单从股市操作风格上看，迈克·吴也擅长个股，并对趋势判断十分拿手。他甚至也像当年的欧奈尔一样，研究多位在股市中成功人士的投资之道，并寻找个股在临发动前的共通性。

　　　　正文　私募人物一　迈克·吴：中国“欧奈尔”（4）。。
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…3…26　10：24：06　本章字数：1175

　　　　1956年，欧奈尔下工夫研究了过去几年表现最优异的股票，设计出一套观察个股表现的模式，名为“CANSLIM选股七法”。①
　　　　而迈克·吴则透露，2008年11月中旬，他们通过自身研究的个股表现模式，寻找出6个中小板股票，并通过6个月来验证。果然，在半年不到的时间里，这些个股的表现一一得到验证，其中包括东方雨虹、恒邦股份等牛股。迈克·吴将自己的分析方式归纳为对“资本内核心凝聚力”的研究。他表示，自己的选股遵循以下8个方面原则：永远快速停损；永远不猜测指数的头部和底部；永远只做右侧交易；永远只投赢利能力不断增强的企业；永远只买价格有持续向上动能的股票；永远不要听消息交易股票；要制定适合自己赢利模式的增值交易方法；长期投资就是你的账户资产要保持长期增值趋势。这在本质上与欧奈尔的CANSLIM选股法对趋势把握的方法是完全一致的。
　　　　欧奈尔十分注重在历史研究的基础上得出正确的买卖规则。欧奈尔的买卖原则是在1960年初步形成的，此前他对前几年成绩最佳的共同基金作了深入细致的研究，其中研究最仔细的要数德瑞福斯基金，因为该基金在1957~1959年表现卓越。他研究比照了几年来德瑞福斯基金新买的100多只股票，惊奇地发现每只新增股票的买入价是上年该股票的最高卖出价，由此提出了后来知名的“买入强势创新高”的股票观点。
　　　　而迈克·吴选择股票时，也对国内优秀的私募基金经理展开研究。他在2009年3月28日的《证券市场红周刊》上发表了《中国私募机构投资能力研究》的报告，其中提到，“自2007年起，我们开始为中国信托私募基金建立研究档案”，他们发现，“在风险控制和净值成长上，排名前5位的都是老公募基金经理出身的私募经理，分别是博颐的徐大成、星石的江晖、武当的田荣华、从容的吕俊和民森的蔡明。其所代表的5家投资公司，我们认为在未来具备越做越大和在中国市场上运行对冲基金的能力”。
　　　　迈克·吴说，研究中国一流高手是在国内迅速成功的快捷方法，毕竟国内还有一些跟国外很不相同的地方。在研究中，他得出两个结论：第一，高举“机械长期价值投资”大旗的信托基金，在横跨2005年6月至2007年10月两年多的大牛市中，跑输了指数；第二，弹性的价值趋势派信托基金，在风险控制和资金投放管理上，在底部判断转向上，都明显超出了机械价值派。在中国A股这个只能单边做多，下跌中没有任何对冲风险的市场上，趋势派之所以成为能够存活、发展、壮大和赢利的机构投资者并不奇怪，因为当趋势形成后，如果是单边上涨，那么资金的投入必然最终形成快速有效的收益率放大，这是赚大钱的唯一机会。而在单边下跌的熊市中，“灵活趋势派”能够谋定而后动，只在大盘底部得到确认后再进场。迈克·吴认为，只有价值结合技术，才能有效战胜市场。

　　　　正文　私募人物一　迈克·吴：中国“欧奈尔”（5）。。
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…3…26　10：24：08　本章字数：1117

　　　　迈克·吴喜欢研究历史。他不仅通过纵向追溯过往的历史，有时还会横跨地域，通过美国证券的历史轨迹，来判断中国市场的未来。“1929年发生的事，2000年也发生了。在对美国股市长达150年的历史数据进行充分的研究后发现，美国1929年的超级牛市和随之而来的特大熊市竟然惊人地在70年后的2000年再次被完整地复制了一遍。任何只要对过去100年金融史作过技术分析的人，就可以避免2000年美股的特大熊市。”他说，“我喜欢在历史轨迹中寻找A股的投资线索，A股目前正在上演华尔街历史上经历过的行情，我们可以从沪综指与纳斯达克的对比中，判断出A股即将形成的走势。”
　　　　迈克·吴回忆起欧奈尔的时候说，当时老师教会他3件事情：一是做自己搞得懂的事；二是搞得懂才能受益；三是搞好之后，钱自然会来找你。他说，在过去100年中，最富裕的20人有两个共同特点，一是不露富，二是保守，有强烈的社会责任感。所以，他总是说自己是市场里的小学生，努力让同样的错误不犯第二遍。
　　　　迈克·吴也看好中国经济的未来，他说，过去的中国资本市场就好像20世纪30年代的美国，充满了坐庄机制与内幕消息，到头来，有些人终会受到惩罚。而在今后20~30年，中国市场将会越来越规范，中国经济也将会进入一个长远发展的阶段，在2010~2011年重新恢复上升通道。而一个好的资产管理人，也不会只看一天，而是会把握大的全球市场趋势，一个牛市，少则一两年，长则五六年。
　　　　很有趣的是，满是西方思维的迈克·吴说自己最喜欢看的投资书是毛泽东的《论持久战》，“想在中国赚钱，必须符合中国特色”。
　　　　对中国经济的看好，让迈克·吴的基金运作出色。如果按照欧奈尔的历史轨迹看，迈克·吴的下一步就是完善数据服务，难怪他已经在自己的公司网站上开始进行“普及教育”了。不过，迈克·吴至少有一点与欧奈尔不同，他学过心�

《私募江湖》

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