王，他又建宫殿，置百官，制度仪仗皆如天子。
马殷创建楚国后，与邻国和睦相处，采取了保境息兵的政策。比如楚虽与吴发生过数次战争，但规模都不大，后来吴国主动表示和好，马殷也就顺水推舟，与对方互通商旅，发展经济交流。与南平、南汉虽都发生过战争，然不久皆讲和罢兵，甚至还结成婚姻，保持了相安无事的局面。楚国在马殷统治时期，注意发展生产，奖励农桑，发展茶业和纺织业，与中原长期通商。他听从谋士高郁的建议，利用境内多铅锡的特点，铸造铅锡之钱，外国商人入楚经商，因为当时各国禁止铅锡钱等劣质货币的进入，故所获钱不能带出境外，只能再采购楚国货物运出境外，使得楚国物流畅通，国家富庶。
马殷晚年多内宠，生活开始奢侈起来。其诸子骄奢无度，他本人也猜忌诸将，搞得人心不稳。马殷活到七十九岁时死去，遗命其子马希声继位。马希声是其次子，长子马希振为人散淡，不愿参与政治，马希声与马希范本同日而生，因为其母袁德妃有宠，故得以立为嗣。
马希声为人骄横而愚蠢，还在马殷在世时，他就假传马殷的命令，将楚国的功臣高郁处死。此事使马殷伤感不已，但又无可奈何。早在后唐庄宗灭梁之初，马殷遣其子马希范入洛阳朝贡，庄宗为了离间马氏君臣的关系，故意说：“我早就听说高郁将来要篡夺马氏之位，马殷有子如此，看来高郁是不可能得逞了。”南平王高季昌也屡次编造谣言进行离间，他见马殷年老，马希声将来一定会继位，于是便写信给马希声，声称高郁功高多谋，表示愿意与其结为兄弟。又派人散布流言，说高季昌听到楚国重用高郁，非常高兴，认为将来亡马氏者非高郁不能。马希声愚蠢，竟信以为真。马希范又将唐庄宗的话告诉了他，马希声遂多次在马殷面前说高郁图谋不轨，不如早除之。马殷虽然拒绝了他的要求，但经不住再三请求，只好罢去了高郁的兵权。然后马希声诬称高郁谋叛，将其处死，并诛灭其宗族。马氏自翦羽翼，国亡无日了。
马希声曾经听说后梁太祖喜食鸡肉羹，心中十分羡慕，即位之后，命每日烹五十只鸡以供膳。他还非常喜欢宝货，一商人有犀带售卖，价值数百万钱，马希声遂派人杀死商人，强夺了犀带。这位吃鸡专家虽然生活奢侈，但寿命却不长，在位不到一年，便一命呜呼了。
马希声死后，其弟马希范继位。他即位之后，怨恨马希声在位时不让位于自己，便将马希声的同母弟马希旺幽禁起来，并且排除在兄弟之数外。其弟马希杲镇守桂州，颇得军民拥戴，引起马希范的怀疑，便将马希杲调到朗州镇守，后又处死。马希范即位之初，因其妻彭氏治家颇严，马希范畏惧，尚不敢过分奢靡，待其妻死后，便开始肆无忌惮起来，纵情于声色，为长夜之饮。他还建造了九龙殿，用沉香木雕刻了八条龙，以金宝装饰，各长百馀尺，绕柱而上，自己居其中，自称也是一龙。又兴建了会春园、嘉宴堂、金华殿，花费了巨额的费用，每日引子弟于诸园游乐。国用不足，便增加赋税，从而加重了劳动人民的负担，逃亡者相继。面对这种状况，马希范不但不担忧，反而说“只要田地仍在，何必担忧无谷！”为了更多的敛财，以满足其奢侈生活的需要，他还下令卖官鬻爵，以交钱多少确定所授官职的高低，致使国中富商大贾布列其位。百姓犯罪，有钱者交钱，身体强壮者当兵，而实际受刑者只剩下了贫穷老弱之人。地方官员的迁转，以贡献多少为标准，多者升，少者黜。
对于马希范的这些倒行逆施行为，也有人曾经进行过劝谏，如天策学士拓跋恒就是如此，结果反倒惹怒了马希范，终身不再召见拓跋恒。天策副都军使丁思进谏，被罢了官；湘阴人戴偃作诗讽刺过他的这些行为，被抓了起来。马希范非常好色，对其父的媵妾，多有非礼，又令僧尼潜入民家，搜索士庶家有容色的女子，前后强令数百女子入宫，仍不满足。有一商人之妻美貌，遂杀其夫而夺其妻，导致这位女子自杀身亡。马希范还好大喜功，向中原王朝请求加封自己为天下都元帅，为达此目的，前后多次向后晋进贡了大批财宝，最后才换来了这个空名号。因此，楚国在马殷时期取得的经济发展成就，至马希范时已经破坏殆尽，府库空虚，社会混乱，极大地动摇了马氏家族的统治基础。
马希范死后，其同母弟马希广继位。马希广之兄马希萼当时镇守朗州，也是一位野心勃勃的人物，不久就起兵进攻潭州，谋图夺取王位。马希萼为达目的，遂向南唐称臣，求得其出兵支援，又联系境内蛮族之人，向马希广进攻。经过数年激烈的战斗，马希萼终于攻入长沙，处死了马希广，取得了王位。但长沙经此战火，宫室府库烧毁，已经残破不堪了。马希萼自知实力不济，遂采取了向中原王朝与南唐同时称臣的策略，以图苟安。当时马希萼派掌书记刘光辅为使向南唐进贡，刘光辅遂密劝南唐中主李璟出兵灭楚。早在马殷统治时期，楚国老将许德勋在送别吴国被俘将领时，曾说过这么一段话：“楚国虽小，但旧臣宿将尚在，希望吴国不要打什么主意；待到他日群驹争槽之时，再图之也不晚。”许德勋正是看到马殷诸子骄奢不法，预见到将来必然会发生内争，才说出了这么一番话。而刘光辅提议南唐出兵灭楚，正处在许德勋所说的群驹争槽的大好时机。南唐尚未出兵时，楚国发生内乱，马希萼被杀，诸将立其弟马希崇为武安节度留后。
南唐听取了刘光辅的建议，出兵顺利地灭亡了楚国。南唐的胜利不是其军事力量强大的结果，很大程度上却是沾了楚国内乱的光。楚国从公元896年马殷取得武安军节度使算起，至公元951年，马氏兄弟争位，被南唐所灭，前后延续了五十七年时间，共有六主。
动荡：夜宴的时代（三）人称无赖的南平高氏
南平是十国中最小的政权，为高季昌所创。高季昌，陕州硖石（今河南三门峡东南）人，避后唐庄宗祖父李国昌之讳，改名高季兴。他幼年在汴州商人李七郎家为奴，朱温收李七郎为养子，改名朱友让，又喜爱高季兴，命朱友让收为养子，也改姓朱。高季兴最初在军中为亲兵，逐渐提升为牙将，因为立有军功，后来当上了颍州防御使。
高季兴割据的荆南地区，原辖有七个州，唐朝末年为成汭所据，经过多年的战乱，非常残破，成汭任荆南节度使后，大力恢复经济，招纳流亡，通商劝农，获得了成功，使这一带成为较为富庶之地。但成汭急于扩张地盘，先后与朗州雷氏、长沙马殷、江淮杨行密交战，在君山一战兵败而死。朱温不愿荆南为他人所有，派军攻伐。公元906年，汴军攻取了荆南，遂任命高季兴为荆南节度留后，公元907年正式任命为节度使。这时的荆南仅有一州，后来辖有三州之地，即荆、归、峡等州，治所在荆州（今湖北江陵）。高季兴在朱温在世时，还不敢跋扈，后梁末帝在位期间，国势日衰，高季兴便不那么驯服了。梁末帝封他为渤海郡王，他仍不满足，袭取襄州不成，索性断绝了对后梁的贡赋。后唐建立后，他畏其强大，亲至洛阳朝见庄宗，险遭囚禁。返回时行至许州，他对左右说：“此行有二失，来洛阳朝见，一失；主上纵我而去，二失。”于是倍道兼行，甚至连行李都丢弃不顾了，等他过了襄州之境，唐庄宗果然后悔纵其归去，命襄州节度使刘训拦阻，但是已经来不及了。
不久，后唐封他为南平王，这便是人称其国为南平的原因。荆南地处四战之地，国小力弱，所以他曾向中原王朝、吴、蜀称臣，一方面又伺机而动，抢夺地盘财物。比如后唐灭前蜀，获得珍宝金帛四十万，顺长江而下，行至峡口，被高季兴派军截杀，尽夺其珍宝。后唐明宗派使责问，高季兴回答说：“船行三峡，水道险阻，长途运送，也许是船覆人亡，欲想得知详情，只好去问水神了。”再比如楚国派使向中原王朝进贡归来，唐明宗回赐骏马十匹、美女两名，路过江陵时又被高季兴抢夺。担心中原王朝或楚国讨伐，于是他便向吴国称臣，希望能得到援救。高季兴纵横捭阖，谁给他好处，便向谁称臣，至其子孙时甚至向南汉、闽、后蜀、南唐等皆称过臣，其目的就在于获得赏赐。
在五代十国前期，除了吴国、前蜀称帝外，其馀诸国皆奉中原王朝为正朔，岁时贡奉。由于吴国与中原为敌，诸国北上，走陆路只能经过荆南地界，无论是高季兴还是其子高从诲，都干过阻拦使者、抢夺贡物的勾当。如果各国以书信责问，或者发兵讨伐，荆南便发还其人与财物，从无愧色；如果由于种种原因，而一时不能顾及此事，高氏便坦然自若，受之无愧了。当时各国之人称抢夺苟得、而从不知愧者为赖子，“犹言无赖也，故诸国皆目为‘高赖子’”。
南平虽然国小力弱，仍能割据一方，传之四世，主要原因是因为荆南地区狭小，且为四战之地，处在南北陆路交通的中枢位置，得之则不足扩充财赋，反而招致诸方攻夺，保留下来可以作为各国之间的缓冲之地。比如楚国在马殷统治时，曾大败荆南军，并进逼江陵，高季兴急忙派人求和，楚军答应了其请求，罢兵退去。马殷谴责统兵主将为何不取荆南？回答说：“荆南在中原、吴、蜀之间，四战之地也，应该让它保存下来，以为楚之捍蔽。”马殷点头称是。这就是中原王朝、吴、南唐、楚与两蜀等国，皆有吞并南平的实力而不愿吞并的根本原因。后来北宋统一全国时，对南平兵不血刃，顺利地攻占，表明一旦形势发生了变化，它便无法生存下去了。当然南平能够生存数十年之久，也与其能注意发展生产，推行保境息兵的政策密切相关。
高季兴死后，其长子高从诲继位；高从诲死后，其第三子高保融继位；高保融死后，其弟高保勖继立；高保勖死后，命其兄高保融之子高继冲继位。北宋太祖乾德元年（963年），北宋借道荆南进攻湖南张文表，高继冲见北宋大军毕集，惶恐出迎，归顺了宋朝。南平高氏自高季兴公元907年任荆南节度使始，至此而亡，历时五十七年。
以上均为与南唐相邻的政权，除此之外，还有前后蜀、北汉等疆界不相接的政权，其兴亡情况亦有必要作一简要介绍。
动荡：夜宴的时代（三）其馀诸国君主（1）
前蜀：为舞阳（今河南舞阳）人王建所建。此人出身于世代卖饼的饼师家庭，少年时无赖，屠牛盗驴，贩卖私盐，因为排行第八，人称“贼王八”。唐末，他投身军中，隶忠武军，忠武监军使杨复光组建忠武八都时，他与鹿晏宏、韩建等八人皆为都将，每都有兵千人。黄巢攻克长安时，唐僖宗逃奔西川，王建率兵三千人入成都，报效唐廷。当时大宦官田令孜专权，为了扩充自己的实力，遂收王建为义子，并将其部并入神策禁军，号“扈驾五都”，王建仍为都将。田令孜失势后，王建被排挤出朝，任利州（今四川广元）刺史。后来西川大乱，东、西川相互之间攻伐不已，王建遂乘乱攻取了�